博彩评级 — 下重注的本事

本周引见,优良美国包围者的市熟练。

RS Investments 封锁处理者、前冰球有运动员品质的人 Byron Penstock (以下简化小潘),长于根本辨析选股。不管到什么程度,这种办法与正常人的办法大不同样看待,他戏弄地说 IQ 投資法」,但偶尔也有著名的,从此,它包括在零成见方针决策办法中。

博彩评级-下重注的本事-01

話說 2009 年時,潘爱情单独叫铜星的深入地 的公司。公司主業,这是一台数用铜板刻的的机具,百货商店普通,你可在古代深深地扔铜,退票。公司收到更动,作为本钱。这件事,都成了,再次不乱,但近乎浸透的了,无限的增长空的。

铜星事情,有完全新的亮點,名為「紅盒子」,是自動工钱 DVD 的機器。开动時职业普通,然後公司下决心劈價,採「1 财富租 1 部戲 1 晚」的「1-1-1」战略後,服法狂飆,薄利怒銷下,公司總收益,於 2007-2008 年間翻倍。

但好景不長,2008 岁暮年终,華納兄弟般地等諸片商,認定紅盒子收費過低,影響 DVD 銷路,決定不再售碟予公司。获得被斷,紅盒子變「空」盒子,投資者擔心,每打回雏形,股價遂單月暴挫 25%。

小潘詳細细想,認定市場過度反應。线圈架紅盒子新影片,仍是不絕。DVD 何來?原來是直觉的從 Wal-Mart 入貨。或問:不違法嗎?小潘細閱美國扮演,驚覺平時 DVD 片頭的正告写信,純屬虛張聲勢。法度條文,表示買方有權工钱、銷售與贷款影碟。市場虛驚一場,小潘企图狠下重注。

小潘手眼精華之處,在於其名為「價格區間」(bookending) 的辨析法。普通年輕辨析員,血氣方剛,見此良機,定市價飛身進場。但小潘出擊前,先假設本身,辨析全錯:若紅盒子不知道何故,竟關門大吉,公司只剩原祖數銅板業務,「銅板之星」股價,仍值大约?假設 DVD 業務煙滅,股價最大值断定為 21 财富。然後才断定,如雨過天晴,公司可值幾錢?最大值断定為 62 财富。

博彩评级-下重注的本事-02

「價格區間辨析法」气势,六個字:「先慮敗,再慮勝。」

公司估值,算為 21-62 财富,越近最大值,自越招引。最終小潘,於 28 财富重注出手,因為估計下跌空間為 7 财富;产生结果的空間則有 34 财富,兩者比率近 1:5。結果股價如所料反彈,不到岁, 财富空出,怒賺一票。

敷:近日美國技术股,牛氣沖天,儼然有 2000 年氣象。逆勢賣空最傻,必是先死。但借小潘式「價格區間」,辨析均摊如特斯拉 (Tesla),萬一財務出問題,隨時輸到仆街。

愚見:泡沫状物市,只宜問股價動力。新高不斷,死命相陪;動力消除,空出保利,絕不留戀。最忌基址图、口號多多,甚麼十年後稱霸大地,對股價下跌,反應太慢,反勝為敗。

股齡不深的近亲,有空請深研港股美圖 (1357) 圖表。萬一持股,怒升後極速瓦解,該用何法,鎖定利潤?

《美股隊長》授權轉載

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